随着2025年上市银行年度报告陆续披露，中小银行业绩分化态势持续显现。展望未来，中小银行的生存压力也不轻松：一是银行业迈入低增长、低利率、低息差的“三低”常态，二是大型银行下沉布局加速，产品同质化现象突出。

在行业竞争环境下，中小银行如何破局突围、体现核心竞争力？近日，在沪农商行2025年度业绩说明会上，该行董事长徐力直接抛出这一现实问题，并提出银行发展的核心在于为客户创造价值，并明确未来三年，该行将锚定“打造为客户创造价值的服务型银行”战略。

纵观全场说明会，提供综合服务是该行管理层反复提到的话题。针对战略落地，沪农商行行长汪明表示，该行将围绕增长、安全、效率三大核心问题，搭建完善的战略落地体系。

“三低”环境，中小银行如何突围

2023至2025年三年间，面对息差收窄、经济周期波动等多重挑战，沪农商行的资产规模突破1.5万亿，不良贷款率一直控制在1%以内。

但展望未来，面对银行业“三低”常态化格局，中小银行发展模式和定位的选择，至关重要。

“首先成就客户，再成就自己，这是未来三年在同业竞争中能否立足的关键。”在4月24日沪农商行业绩说明会现场，徐力表示，要主动为客户提供功能、专属、情感三层核心价值，并覆盖金融与非金融综合服务。

具体而言，在功能价值维度，沪农商行要从“人力驱动”向“数智驱动”转变，依托大数据与AI模型智能化改造业务流程，提升客户服务可得性与运营效率。在专属价值维度，该行从“资金供给”向“生态赋能”转变，为客户对接政策、资本与产业链资源。在情感价值维度，从“交易关系”向“相伴成长”转变，例如该行依托“心家园”服务体系，将金融服务嵌入社会治理，重点深耕养老金融、民生服务等。

年报显示，截至2025年末，该行代发养老金客户较上年末增加8.07万户，增幅6.33%，养老金代发量较上年末增长11.69%；管理60岁及以上老年客户AUM较上年末增长8.82%。

“光拼价格、卖单一产品，路会越走越窄，竞争的关键在于谁能为客户提供更综合的服务。”汪明表示，要实现“两手抓”，一手抓客户端的综合金融服务能力，一手抓全行的一体化经营水平。

基于此，该行提出三个层面变化：一是深化公司普惠零售一体化，激发客户的综合价值，从单点突破向板块统筹；二是深化同业加产业的融合发展；三是推进本外币和境内外一体化，做强跨境金融。

“我们要融入客户的生态圈，成为客户生态圈的重要参与者。”徐力表示：“客户在生态中获得赋能，实现了发展。我行也能随之增强客户黏性，拓展收入来源，推动盈利结构优化。”

新三年，三个根本问题如何破解？

战略愿景与现实情况，需要对接。

汪明透露，在制定2026—2028年战略规划过程中，该行管理层反复讨论了三个根本问题：在当下银行业深刻变革局面下，未来新增长点在哪里，支撑增长的安全底线怎么筑牢，驱动增长的效率又从哪里提升？

对于如何实现新三年战略，该行最终提出了“三个聚焦”：聚焦主场，深度绑定上海发展脉搏，将上海区位优势转化为发展胜势，深耕产业升级、城市更新、民生工程、乡村全面振兴、养老金融、同业生态等重点领域；聚焦客户，提升综合金融服务能力和一体化经营水平；聚焦自身，强化风险管理、人才队伍、数字转型三大支撑。

从新增长点观察，该行提出未来3年要重点在并购、跨境、代客等战略价值高的业务上发力；在“三农”方面，该行在下沉和重点领域两端发力。此外，汪明还透露，该行观察到随着中国企业从产品出海向产能出海的转变，跨境金融需求正爆发式增长。

“上海现在已经成为中国企业，特别是长三角企业出海的桥头堡，去年我行国际贸易协商量增长了近60%，这是一个非常积极的信号。”汪明透露，该行的目标是三年内贸易金融业务总结算量突破1000亿美元，通过本外币境内外一体化的深度实践，将跨境结算、跨境融资作为新增长点。

“新的增长都必须建立在扎实的资产质量上。”汪明强调，要全面强化风险管理体系。一方面要强化信用风险，从看得全、看得清，向管得着、管得好去转变。另一方面，做实做细全流程关键环节，在准入、尽调、审批、放款、预警、退出等方面强化数字工具的运用。

在提升自身效率方面，汪明透露，新的三年，要重点引进和培养科技金融、跨境金融、数字化运营等领域的专业人才，培养复合型人才；并计划三年内，五大金融服务体系的专业人才总量要增长1000人以上。

此外，数字转型对中小银行来讲，是生存和发展的必答题。汪明还表示，未来三年该行将按照线上化、数据化、智能化的路径来推进全行数字化深度转型。

2026年经营新变化

关于2026年经营思路，汪明表示，面对息差压力与市场波动，全行的应对策略清晰明确，即“资产端加大投放、负债端优化结构、中收端挖掘潜力、管理端提质增效”，力争实现营收与净利润双增长。

从一季度成绩单来看，沪农商行披露一季报显示，2026年一季度实现营业收入66.41亿元，同比增长1.23%；归母净利润35.9亿元，同比增长0.73%。

零售业务作为沪农商行的优势赛道，近三年持续稳健攀升。截至2025年末，该行的零售金融资产（AUM）余额8529.25亿元，三年累计增幅22.42%；个人业务营收占比达40.29%，三年占比提升了5个百分点。

其中，养老金融是零售业务发展的重要引擎，也被视为该行差异化的竞争优势。据沪农商行副行长张宏彪介绍，该行养老金融已经打下了较好的基础，2025年推出了养老金融六专服务机制，2026年将持续充实专项服务队伍，预计年底专职养老金融服务经理将超200名。

在股东回报方面，该行管理层曾在往年的业绩说明会上，多次表示沪农商行有能力、有意愿、有底气维持较高的分红水平。

根据2025年度利润分配预案，该行拟对普通股每10股分配现金红利1.94元（含税），共计18.71亿元（含税）；加上2025年中期已派发现金红利23.24亿元（含税），2025年累计派发现金红利41.95亿元（含税），占归母净利润的34.07%，较上年提升0.16个百分点。

^{（沪农商行近三年普通股现金分红情况）}

值得关注的是，该行董事会秘书姚晓岗在此次业绩说明会上进一步透露，该行在新三年战略规划中已明确了核心一级资本充足率合意区间，即12.5%—13.5%。姚晓岗表示，若核心资本充足率运行在合意区间之中，该行将延续积极的分红策略，保持行业前列。

排版：罗晓霞

校对：赵燕